基金收益计算,基金收益从哪天开始算

每当市场不好时,基金降费的呼声便会再起。

这不,前有某银行理财公司发行首只净值低于1元不收管理费的类公募产品,后有公募基金“万八佣金”将下调的消息传出,一时间都成为行业关注的热门话题。

毕竟,基金赚钱了,基民每年交些管理费,属于你好我好大家好。但如果基金大幅亏损了,每年还收着高昂的管理费,于情于理都有点说不过去。

于是,基金下调管理费率的事情提上了议事日程。

去年9月,监管层就发布了《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》,鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费,推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用。

老司基看到,在政策的鼓励下,已经有不少基金开始了降费率模式,但此前多是以债券型基金和货币型基金为主。今年5月以来,一些主动权益类基金也加入降费的队伍中。如包括工银银和利混合、中信建投聚利混合、国融融泰混合等在内的多只权益类基金主动宣布调低管理费年费率,有的从1.5%下调至1%、也有的从1%左右下调至0.6%甚至0.3%,托管费年费率也同步降低。

数据显示,目前的主动权益类基金以1.5%的管理费率为主流,其中普通股票型基金中管理费率1.5%的占这类产品总数的94%(份额分开计算,下同),混合型基金的占比也达到66%。

可万万没想到的是,当基金降费成为趋势,居然有基金收着超高的管理费率,最高的甚至达到3.25%/年!这只基金就是中邮核心竞争力(000545),它每年3%的管理费+0.25%的托管费,全市场收费最高。

下面,老司基就带大家认识一下全市场管理费率(含管理费+托管费)最贵的10只基金,看看它们是否真的物超所值、有没有为投资者获取超额回报。

全市场管理费率最高的10只基金情况一览

Wind数据显示,以上10只全市场管理费率最高的基金中,有1只基金的整体费率超过3%,高达3.25%;另外9只基金的整体费率均超过2%,在2.15%-2.25%区间,大幅高于同类其他基金。

收费最贵基金8年中5年跑输市场

公开信息显示,中邮核心竞争力成立于2014年4月,是国内较早成立的浮动费率型权益基金。该基金以“金融机构人民币一年期定期存款基准利率(税后)+2%”为业绩比较基准,如果基金过去一年的累计净值增长率高于业绩比较基准,则要收取3%的年化管理费。老司基感觉,这种费率设计,跟向基民抢钱没啥区别。

该基金成立伊始,由当时风光无限的前“公募一哥”任泽松管理。2015年牛市中取得了令人咋舌的高收益,年度收益高达100.96%。但随后一路表现差强人意,从2014年4月至今,总收益只有62.6%,不仅大幅跑输同期灵活配置型基金157%的平均收益,还跑输同期沪深300指数10多个百分点,同期沪深300上涨74.7%。

从2015年至2022年的8个完整年度中,该基金有5年跑输市场。其中,2016年、2017年和2018年连续3年负收益,分别下跌28.36%、28.18%和15.46%,表现均弱于同类基金,2017年还顺利摘得了同类基金的业绩倒数第一名。

任泽松从2014年4月至2018年6月,管理该基金4年多时间,任职总回报仅为11.4%,任职年化回报仅2.62%,位居同类基金后10%。2013年,任泽松掌管的中邮战略新兴产业一举夺冠,声名大噪,其在公募基金管理规模一度超过300亿元。但在随后几年,由于其风格激进,不断踩雷乐视网、尔康制药等公司,加之业绩下滑等多方面原因,于2018年黯然退场,离开了公募行业。

近1年半数基金无超额收益

近1年来,A股市场剧烈震荡,沪深300指数下跌幅度为6.2%。10只收费最贵的基金中,有5只基金跑输同期沪深300,没有获得超额收益。

近1年唯一获得正收益的基金为中欧成长优选回报A(166020),总回报为7.07%,超额收益为13.27%;表现最差的基金为九泰泰富A(168105),近1年大跌14.59%,超额收益为-8.39%。

从近3年来看,情况稍微好一些,共有7只基金跑赢同期沪深300。

其中,中欧成长优选回报A总收益最高,达到55.91%,超额回报达56.67%。跑输沪深300的基金共有3只,华夏全球精选表现最差,近3年跌幅为23.03%,超额回报为-22.27%。

最后,我们再看一下最近5年每个自然年度的收益情况。

在市场下跌的2018年、2021年,均有8只基金跑赢了同期沪深300,表现较为抗跌;而在2022年,这10只基金普遍出现较大回撤,年度跌幅超过沪深300的产品多达7只,其中华夏移动互联、九泰泰富A的跌幅均超过31%,位居跌幅前列。

在市场大涨的2019年和2020年,10只基金均取得了年度正收益。2019年有6只基金跑赢同期沪深300,表现最好的基金为嘉实前沿科技,年度收益为48.85%;2020年有8只基金跑赢沪深300,表现最好的基金为华夏移动互联,年度收益高达92.14%。

目前,市场低迷,新基金发行陷入冰点。

监管层已放缓主动权益类基金的审批流程,据说或与监管正酝酿的基金产品降低管理费的计划相关。

可以预见,未来将会有更多基金下调管理费率。而作为基金公司,只有将基民与自身利益深度绑定,多让利于投资者,行业才可能走得更远。

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